在当今科技飞速发展的时代，AI
新技术正如同强大的引擎，驱动着各个行业的变革与发展。对于消费电子领域而言，以十年为周期的发展轨迹似乎正迎来新的起点，而明星主题基金的反向跨界重仓，更是引发了人们对于消费电子新周期是否到来的思考。
曾经，消费电子赛道是基金经理们的核心重仓领域。在智能手机替代功能机的时代，消费电子以苹果为代表，成为市场的焦点，也诞生了一批如信维通信、莱宝高科、欧菲光等基金大牛股。然而，随着市场的快速渗透和竞争的加剧，消费电子产业链在过去十年逐渐陷入低谷，甚至成为许多基金经理避之不及的冷门赛道。
消费电子研究员的提拔空间似乎也在这十年间变得狭小。许多研究员为了职业发展不得不换赛道，因为只专注于消费电子行业，可能很难晋升为基金经理。一些坚持消费电子赛道的基金经理，如深圳的一位长期关注该领域的基金经理，虽看好新技术应用能让消费电子重新崛起，但由于判断过早，在业绩不佳的情况下最终黯然离职。消费电子行业研究员出身的司巍，在担任基金经理四年亏损 47.5% 后，也不得不离开行业。
然而，事物往往具有两面性。当消费电子赛道看似陷入低谷时，新的机会或许正在悄然孕育。今年 7 月开始，消费电子在 A 股和港股突然发力，多只消费电子主题 ETF 净值涨幅显著。华为、苹果产业链的上市公司成为热门股，其背后的原因是全球智能手机公司开始拥抱 AI 技术应用，同时去库存效果明显，需求回暖，使得消费电子在估值底部迎来新机遇。
明星基金也开始反向跨界重仓消费电子赛道。新能源主题基金经理冯明远管理的信澳新能源产业主题基金，其持仓中就出现了顺络电子、立讯精密等苹果产业链消费电子股。基金经理悄然增持消费电子的核心逻辑在于 AI 大模型与技术应用和消费电子产品的双向奔赴。AI 技术需要个人端消费产品进行持续训练和获取收入，而消费电子也需要 AI 技术给予产品创新与升级，以满足日益苛刻的消费者需求。
对于消费电子新周期的到来，许多基金经理充满期待。陈良栋认为，AI 在消费电子终端的应用广泛，有望给手机行业带来长期投资机会。2024 年将是 AI 手机的快速发展之年，生成式 AI 手机出货量占比有望在 2025 年出现跃升式增长。华商电子行业量化基金经理艾定飞也认为，当前消费电子板块估值较低，未来与 AI 的结合将带来巨大成长空间。国泰基金章椹元表示，AI 的发展加快了消费电子换新，消费电子可能会有较大行情。
消费电子新周期的到来并非毫无风险。创新不及预期是一个需要关注的问题。但总体而言，AI 与消费电子的融合为这个行业带来了新的希望。明星主题基金的反向跨界重仓，或许是对消费电子新周期的一种积极信号。在这个充满变数的市场中，我们期待消费电子能够借助 AI 技术的力量，实现新的飞跃，为投资者带来丰厚的回报。同时，也希望基金经理们能够准确把握市场趋势，为投资者创造更大的价值。在文章中加入消费电子新周期的投资建议消费电子新周期的主要驱动力有哪些?推荐几篇有关消费电子新周期的优秀文章
